赵构只让岳飞到江州驻扎。

九月、十月间，岳飞因收到金国要放归钦宗的太子赵谌的谍报，对此表示担忧，在入觐时向赵构提议立其养子赵瑗为皇储，以示高宗之正统。

但赵构对此提议不满，责备了岳飞。

这时，宋金对峙形势又发生重大变化。

金太宗死后，完颜亶继承帝位，而军事首脑完颜粘罕逐渐失势，于是年七月死去，完颜挞懒一派开始掌权。

金趁刘豫借郦琼叛降出兵攻宋之机，将刘豫抓获，正式取消存在了八年的伪齐政权，并向宋廷呼吁和谈，条件是归还黄河以南故宋地，并放还高宗生母韦氏，归还已死的宋徽宗的梓宫。

绍兴八年二月，岳飞还军鄂州，坚持“戮力练兵”，“日夜训阅”。

伪齐刘豫的失势，使原齐境内的很多军民纷纷倒戈，岳家军和其他各路宋军就曾多次接纳前来归顺的原伪齐军民。

岳飞认为正可乘机恢复中原，数次上奏倡议北伐，但赵构一直无出兵之意。

枢密副使王庶到前线视师时，岳飞致书说。

“今岁若不举兵，当纳节请闲！”

此时，南宋行都却在左相赵鼎和枢密使秦桧的策划下由前线重镇建康迁至江南的临安。赵构为屈己求和，又进一步升任秦桧为右相，并令其与金接通关系。

在接见了金使兀林答赞谟之后，赵构又召韩世忠、张俊、岳飞三大将来临安商议。

除张俊见风使舵，趋附和议外，韩世忠、岳飞对和议一事都表示坚决反对。

岳飞对赵构说。

“夷狄不可信，和好不可恃，相臣谋国不臧，恐贻后世讥议。”

韩世忠也接连上书十余次，坚持反对和谈。

赵构都置之不理。

十一月，金廷派出江南诏谕使张通古、萧哲，携带诏书，来同南宋“讲和”。

金人不称宋朝而称“江南”，不说“议和”而说“诏谕”，更要求赵构亲自跪接金朝皇帝的诏书，把南宋完全置于藩属地位，消息传开，朝野上下，舆论沸腾。